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奥马电器回应2元出售中融金合理性 判断互联网金融行业颓势短期不会改善

发布时间:2019-12-22 21:16    来源媒体:证券时报

将14亿元买入的资产,作价2元卖出,奥马电器(002668)(002668)近期的这笔“赔本”买卖无意外迎来监管层质疑。12月22日晚间,公司回应交易和理性时表示,公司管理层预计互联网金融行业未来以退出为主,短期内不会得到改善或向好发展。 

互联网金融行业颓势短期不会改善

12月15日,奥马电器公告拟将中融金(北京)科技有限公司(下称“中融金”)100%股权以2元的价格卖给赵国栋及权益宝(北京)科技有限公司(下称“权益宝”),此次股权出售完成后,中融金将不再被纳入奥马电器的合并报表范围。

而此前,奥马电器于2015年11月以6.12亿元现金收购中融金51%的股权,又于2017年4月以7.84亿元现金收购中融金剩逾49%的股权,两次交易累计花费达13.96亿元。

交易之初,中融金届时系国内领先的互联网金融服务企业,主要从事银行互联网金融平台技术开发服务及联合运营、自营互联网理财平台、互联网金融营销业务,当时已与三十多家银行或信用社签署互联网金融相关合作协议,包括互联网金融平台开发搭建、技术服务、平台联合运营等。

面对深交所对交易合理性的质疑。奥马电器12月22日晚间回复表示,

2015年,国家行业鼓励政策出台,相关指导意见指出互联网与金融深度融合是大势所趋,对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用,为大众创业、万众创新打开了大门。

为增强公司的持续盈利能力和发展潜力,提高公司的资产质量和盈利能力。2015年11月公司以现金6.12亿元收购中融金51%股权,并与中融金的核心股东签订了《业绩补偿协议》。根据《业绩补偿协议》及其补充协议,赵国栋、尹宏伟、杨鹏承诺中融金在2015年度至2017年度期间的净利润分别不低于6200万元、1.4亿元以及2.4亿元,即中融金2015年度净利润不低于6200万元,2015年和2016年度净利润累积不低于2.02亿元,2015年、2016年和2017年度净利润累积不低于4.42亿元。

2015年收购中融金51%股权之后至2017年,中融金均超额完成利润承诺,其中2015年净利润为6271.36万元,2016年净利润1.46亿元,2017年净利润2.61亿元。三年总计完成净利润4.69亿元。

基于中融金在2015年和2016年盈利情况均达到承诺目标,2017年4月,公司决定以现金7.84亿元收购中融金剩余49%股权,两次股权收购交易合并形成商誉5.48亿元。根据《股权转让协议》约定在协议生效至49%股权完成交割后十个工作日内,支付40%的股权转让款即3.14亿元。剩余60%股权转让款分年度在审计机构出具《业绩补偿专项审计报告》后支付。截止目前公司仅支付股权转让款3.14亿元。

2018年,互联网金融行业监管政策发生巨大变化。监管方向以市场风险出清为目标推动大多数机构良性退出,有计划、分步骤限期停止业务增量。受此影响,中融金及其下属公司的经营业绩未达预期,形成(扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润)亏损8.53亿元。公司管理层预计该局面不会在短期内得到改善或向好发展,公司对收购所形成的商誉计提了减值准备5.48亿元。因2018年中融金未完成业绩承诺,自然人股东赵国栋、尹宏伟、杨鹏将以收到的股权转让款为补偿数额向公司进行现金补偿。

2019年以来,国内宏观经济形势、金融监管政策和互联网金融行业整体环境持续变化,中融金经营环境持续恶化,为避免中融金进一步对公司业绩产生负面影响,公司策划出售该金融资产。

截止2019年9月30日,中融金未经审计归属于母公司股东的净利润为-7728.62万元。母公司对中融金长期股权投资成本为6.65亿元,全额计提减值准备,长期股权投资净值为0,因此出售时点产生的实际收益为2元。

业绩受累出售重要子公司股权

让奥马电器宁愿以2元价格清仓的中融金,无疑已成为上市公司业绩的绊脚石。

奥马电器2018年年报显示,其收购中融金形成的商誉计提了减值准备5.48亿元。截至2018年年底,奥马电器短期借款21.57亿元、一年内到期的非流动负债9.67亿元、长期借款1.56亿元。

受金融业务板块整体拖累,奥马电器经营业绩大幅下滑。2018年,公司实现净利润-19.03亿元,比上年同期下降598.71%;扣非净利润-18.38亿元,比上年同期下降596.93%。

2019年三季报显示,今年1至9月份,奥马电器实现净利润为139.02万元,与上年同期相比降幅为74.34%。扣非净利润为-711.78万元,比上年同期下降102.77%。

在此背景下,11月18日奥马电器公告拟转让全资子公司广东奥马冰箱有限公司(下称“奥马冰箱”) 部分股权,股权转让比例不超过49%。公司已就该事项与中山市民营上市公司发展专项基金有限责任公司,以及蔡拾贰等8位自然人达成初步转让意向。而此前,奥马冰箱100%股权已于2019年5月16日全部质押给华鑫国际信托有限公司。

公开资料显示,奥马电器是以冰箱为核心产品的集研发、生产、销售、出口为一体的高新技术企业公司,国内最大的冰箱ODM生产基地。公司冰箱业务由全资子公司奥马冰箱运营。

对于奥马电器出让重要子公司近半数股权的操作,深交所问询函中也要求公司结合本次资产出售事项,具体分析相关股权转让计划对你公司生产经营、业务开展、对相关业务营运管控能力的影响。

12月22日晚间回复中奥马电器表示,本次公司出售奥马冰箱部分股权后,奥马冰箱将由公司的全资子公司变为控股子公司,不改变合并报表范围。经初步估算,通过出售奥马冰箱部分股权,收到的转让价款可以偿付公司大部分金融机构短期借款;冰箱业务未来经营产生的利润基本可以覆盖剩余的金融机构借款本息。如果顺利完成本次股权出售,公司基本可以摆脱流动性困境,步入正常的发展轨道,有利于提升公司的持续经营能力。

此外,经股权转让各方友好协商,综合考虑冰箱业务上游供应商、下游客户及奥马冰箱债权人的意愿,为确保奥马冰箱业务稳定,各方达成以下意向:奥马冰箱的董事会、高级管理人员不发生变化,奥马冰箱的财务管理和人事管理不发生变化。

即使如此,高额的债务压力仍让奥马电器发展之路步履维艰。

22日晚间,奥马电器同时发布的公司控股股东及实际控制人所持部分股份被司法拍卖的结果公告显示,上海市第二中级人民法院已于2019年10月24日至2019年10月27日在公拍网司法拍卖平台上对“被执行人赵国栋名下3094万股奥马电器股票”进行网络拍卖。拍卖成交价为1.74亿元。

公司表示,本次拍卖完成过户登记后,赵国栋仍持有公司股份1.38亿股,占公司总本的12.7225%,仍为公司控股股东、实际控制人,不会对公司治理结构及持续经营产生影响。

截至目前,赵国栋所持公司股份已全部被司法冻结及轮候冻结,若后续赵国栋先生质押股份被强制平仓、被冻结及轮候冻结的股份被司法处置等导致其拥有的表决权比例有所变动,则可能导致公司实际控制权发生变更。


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